Jak wybrać brokera?

Każdy inwestor staje w pewnym momencie przed podjeciem bardzo ważnej decyzji odnosnie wyboru brokera oraz rachunku inwestycyjnego. Jest to o tyle istotne, ponieważ na rynku istnieje mnóstwo instytucji świadczących pośrednictwo w kwotowaniach. Niestety rachunki które kuszą rozmaitymi bonusami, czesto są tak skonstrułowane, że przewaga leży nie po naszej stronie, tylko brokera. Rzecz jasna na takich rachunkach wykłada się wiekszość stategii inwestycyjnych przez co nasze konto zamiast zarabiać, regularnie dostarcza kapitał brokerowi. Jak zatem rozpoznać rachunki wątpliwej jakości od tych właściwych?

Forex model

Przede wszystkim należy sprawdzić czy Broker działa w modelu opartym o tzw. book A czy book B lub hybrydę obu. Powinniśmy zatem dokładnie prześledzić stronę interesującego nas brokera i odszukać odpowiednie informacje.Jeżeli nie możemy znaleźć takiej informacji, a jest to niestety rzadkość, bo wielu brokerów nie informuje swoich klientów o tego rodzaju szczegółach, wówczas wysyłamy emalia z zapytaniem. Z mojego doświadczenia wygląda to tak, że w większości przypadków obsługa klienta nie wie nawet o czym mowa....

A zatem wyjaśnijmy sobie o co mniej więcej chodzi:

Model Book A - Polega na wysyłaniu zleceń klientów bezpośrednio do dostawców płynności, gdzie trafiają bezpiśrednio na rynek. W ten sposób działają prawdziwi brokerzy ECN/STP, którzy zarabiają na prowizji od ilości zamówień. Dlatego też nie ma tutaj konfliktu interesów ponieważ broker zarabia bez względu na wygraną, czy przegraną klienta. Przy czym brokerzy ECN mają motywację do wspierania swoich klientów, ponieważ utrzymanie klienta na rynku generuje obroty od których broker ECN ma swój zarobek. Prawdziwy Broker ECN charakteryzuje się tym, że rachunki które oferuje pozbawione są jakichkolwiek restrykcji oraz umożliwiają dostęp do drugiego poziomu głębokości rynku.

Model Book B - Polega w skrócie na utrzymywaniu zleceń klienta w obrębie własnego podwórka stając się drugą stroną transakcji. Tutaj powstaje tzw. konflikt interesów ponieważ broker ma możliwość zarządzania ryzykiem poprzez stosowanie strategii dopasowania przeciwnych zleceń do złożonych przez klientów. A ponieważ większość klientów traci na rynku swoje pieniądze, stąd book B jest bardzo korzystnym rozwiązaniem dla większości brokerów działających w oparciu o ten model. Oczywistym jest również, że podmioty odnoszące sukcesy na rynku generują straty na rachunku brokera narażając go na olbrzymie koszty utrzymania. Stąd ażeby zabezpieczyć się przed takimi klientami brokerzy działający w oparciu o book B stosują model hybrydowy gdzie segregują klientów.

Model Hybrydowy - Polega mniej więcej na tym, że Brokerzy działający w oparciu o Book B segregują swoich klientów. Odbywa się to za pomocą specjalnego oprogramowania które analizuje zlecenia pod kątem stosowania dźwigni finansowej, podejmowanego ryzyka, stosowania zleceń zabezpieczających oraz take profit a także stosowanych setupów, tricków, triggerów oraz wielkości depozytu! Model hybrydowy nie musi być zły, niemniej stanowi niebezpieczeństwo, że book B narazi takiego brokera na tak wielkie straty i doprowadzi do bankructwa takiego przedsiębiorcę. Związane jest to z tym, że niektóre osoby starają się oszukiwać na rozmaite sposoby skanery zainstalowane w systemie. Z drugiej strony jednak klientom nie podoba się to, że specjalne oprogramowanie bada naszą strategię, ocenia skuteczność i na tej podstawie segreguje klientów na dobrych i złych traderów względem interesów brokera.

Wiele tzw. Kont ECN/STP oparte jest o tego rodzaju model hybrydowy. Warto tutaj zaznaczyć, że depozyty u takiego brokera trafiają na Book A dopiero powyżej 10.000 $. Tak więc jeżeli nasz rachunek jest mniejszy to pomimo konta nazywającego się ECN/STP z całą pewnością obsługiwany jest przez book B. A ponieważ przewalanie klientów odbywa się automatycznie, to w umówie zawsze widnieje klauzula o konflikcie interesów.

Autor: Dariusz Kaniewski